3月30日，心动公司发布2022年全年业绩。数据显示，心动公司全年营收34.31亿元，同比增长26.9%，主要来自游戏及TapTap信息服务业务。其中，游戏业务收入24.53亿元，同比增长22%，占总营收比例为71.5%，主要受益于《香肠派对》及4款自研游戏的新上线；信息服务收入同比增长41.3%至9.78亿。

不过，2022年心动公司仍未实现盈利，亏损5.74亿元，但较2021年亏损9.17亿元，同比收窄37.4%。在当天的电话会议中，心动CEO黄一孟对公司2023年业绩持乐观态度，他认为公司有望在2023年实现收支平衡或盈利。

国内收入同比增长58%

从业务上看，心动的收入主要来自游戏和信息服务。2022年财报显示，游戏收入占比达71.5%，信息服务占比达到28.5%。而在游戏业务之中，又细分成网络游戏和付费游戏，其中网络游戏占比达到67.4%，实现23.1亿元的收入，相比2021年增长了29.5%。

公司介绍，主要受益于游戏《香肠派对》收入的显著增长以及4款自研游戏的上线。

事实上，《香肠派对》这款上线多年的游戏也大幅度拉升了心动国内收入。2022年心动公司国内游戏收入约15亿元，同比增长约58%。

伽马数据联合创始人兼首席分析师王旭表示，国内收入增加，一是新老游戏共同作用下，特别是独占类游戏，不仅对心动网络游戏收入增长作出贡献，同时也提升了TapTap平台的活跃用户数据。二是长期运营的结果。《香肠派对》这类派对类游戏需要积累足够的活跃用户数量，才能在春节等假期明显地表现出活跃用户和收入增长的现象。

不过，心动海外收入就没有那么好看，2022年海外游戏收入约9.31亿元，同比下降约10%。

DataEye研究院游戏分析师介绍，海外收入下滑的原因主要有三方面。

“第一，从行业大环境来看，由于全球经济放缓，2022年游戏市场增速放缓，中美日韩手游收入均出现下滑，2022年中国手游出海收入也出现下滑；

第二，2022年心动公司在海外上线了4款新游，《香肠派对》海外收入也呈增长态势，但心动公司海外收入依旧出现下滑，说明《香肠派对》及4款新游海外收入增幅仍不足以弥补《仙境传说M》《不休的乌拉拉》等老游戏海外收入下滑的缺口；

第三，《仙境传说M》《不休的乌拉拉》收入下滑主要由于产品上线时间较长，流水自然衰减。”

黄一孟在财报当天的电话会议中透露，目前重心仍在国内市场。而国际方面，2023年除了继续开拓西欧、北美之外，今年会考虑深入日本、港澳台等国内厂商常去的地区。

如何实现收支平衡？

一年前，心动CEO黄一孟在《致股东信》表示，公司要利用好手中的现金，确保在2023年实现盈亏平衡，能够靠自有资金满足公司发展需求。

一年过去，心动交出的答卷是业务保持高速增长、亏损大幅收窄。不过想要达成在2023年底盈亏平衡的目标，心动仍必须在今年保持这个节奏。

对于盈亏平衡的目标，心动认为，需要聚焦在降本增效以及AIGC两个层面。

据财报披露：公司研发人员数目也由2021年末1635人，减少至2022年末的1196人。公司也在2022年陆续终止或调整了5款规模较小或进度不理想的游戏项目的研发工作。

增效方面，心动在2022年出海了四款自研游戏：《派对之星》、《火力苏打》、《火炬之光：无限》及《浣熊不高兴》。

《派对之星》于2022年2月份在海外上线，并在日本长时间占据苹果商店免费游戏下载榜的前三名，2022年4月，《派对之星》在国内上线；《火力苏打》于2022年5月份在海外上线，在全球171个国家和地区获得了苹果商店的推荐，并在上线后在11个国家和地区获得了苹果商店免费游戏下载榜的第一名；《火炬之光：无限》于2022年10月份在海外上线，得到了暗黑类游戏爱好者的认可。

新的自研游戏上线，也带动公司游戏端的毛利率显著提升——由截至2021年末的36.2%，增长至2022年末的45.4%。主要原因是来自《香肠派对》及新游戏《火力苏打》及《火炬之光：无限》的收入增加，这些游戏的毛利率均高于此前36.2%的毛利率。

同时，AIGC方面，心动是国内较早将AIGC积极引入公司工作流和产品规划的游戏公司之一。除了财报已披露的公司将“运用该技术以提升游戏内容的生产效率，以及提升为用户服务的能力“以外，据了解，心动目前每周有多场以AIGC为主题的高级别工作例会，分别针对算法、产品、美术等多个领域进行部署落地。

已在进行中的改革包括：美术中台围绕AIGC探索与部署全新的工作流，及与Stable Diffusion相关训练、生产等工作；以及利用LLM及GPT API相关技术，对公司既有产品进行产品形态升级的研发和测试。

在黄一孟看来，随着AI的发展，未来所有的产品都会AI化，也就是所有的交互形式会有所改变，比如现在依靠浏览或者搜索方式都会被AI所替代。

“用户通过自然语言提出需求，并得到 AI 相关响应，会让玩家在 TapTap 的使用和决策变得更有效率、体验更好。在未来，这个角色会由TapTap看板娘TARARA来实现。”黄一孟说。

他认为，相比于New Bing, TapTap在垂类内容上更有优势。另外，公司目前在 AI 相关的技术和人才的储备也比较充分的。

TapTap仍是心动未来潜力点

事实上，34.3亿元的年收入，只能处于游戏行业的腰部位置。此外，心动至今未盈利，但仍被市场看好。而这主要得益于旗下的游戏社区TapTap。

高盛认为，心动运营着一个快速增长（按月活用户计算）的游戏玩家在线社区，即TapTap游戏应用商店。尽管规模仍较小（约4000万月活跃用户），但TapTap的用户群已成功实现30%的复合年增长率，同时带动其广告收入增加34%。预计其2022－2025年广告收入复合年增长率将达33%。

从财报来看，TapTap中国版2022年的月活增长了31.3%。心动有意将TapTap打造成全球性的平台，近些年在不断拓展TapTap的国际市场，但收效甚微。2022年国际版月活同比下降了25.4%，月活用户为913万。

DataEye研究院游戏分析师认为，TapTap在国内和国际市场遇到的难题不同。“第一，国内安卓市场较为混乱，以‘华米OV（华为、小米、OPPO、VIVO手机渠道）’为首的‘硬核联盟’抽成高达50%，TapTap零抽成模式对国内厂商具有较强吸引力；在海外市场，谷歌和苹果抽成较低，约30%左右，且手游上架谷歌和苹果应用商店比较容易，因此TapTap对于海外厂商吸引力大幅锐减；第二，谷歌和苹果应用商店流量巨大，TapTap国际版流量和谷歌苹果商店相比不具优势。目前TapTap国际版还没有实现商业化，仅产生少量测试性的收入。主要原因在于TapTap海外用户相对分散，用户粘性较低，暂时还不适合商业化。”

长远来看，TapTap国际版还有很长的路要走。“相比在国内安卓市场，以建立游戏开发者和用户平衡生态平台的目的和差异化的定位，在国外以游戏社区为主要属性，面临的竞争压力更大。”王旭说道。

黄一孟对TapTap国际版也有清晰认知，他提到国际版暂时还没到考虑市场占有率和渗透率的阶段。而眼下要考虑的是对于出海的中国厂商能产生怎样的帮助。“我们现在主要希望能解决开发者出海的第一步，比如通过TapTap先把游戏预约和测试做起来，这也是很多人出海比较难迈出的一步。”